Cuộc tấn công phối hợp giữa Mỹ và Israel nhằm vào Iran – quốc gia nắm “yết hầu” dầu mỏ thế giới với sản lượng hơn 3 triệu thùng/ngày và kiểm soát eo biển Hormuz (huyết mạch vận chuyển hơn 14 triệu thùng dầu/ngày, chiếm 1/3 xuất khẩu dầu biển toàn cầu) – làm dấy lên nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu mỏ nghiêm trọng, đẩy giá dầu tăng vọt và có thể kích hoạt suy thoái kinh tế toàn cầu trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang. 1. Các nhóm ngành hưởng lợi Trong bối cảnh giá dầu thô (Brent và WTI) có xu hướng vọt tăng do tâm lý lo ngại về nguồn cung, các nhóm ngành sau đây tại Việt Nam được nhận diện là hưởng lợi trực tiếp và gián tiếp - Nhóm Thượng nguồn Dầu khí (Hưởng lợi trực tiếp): Đây là nhóm nhạy cảm nhất với giá dầu. Khi giá dầu duy trì ở mức cao (trên 80-90 USD/thùng), các hoạt động thăm dò, khai thác (E&P) trở nên sôi động hơn, giúp các doanh nghiệp dịch vụ kỹ thuật dầu khí gia tăng khối lượng công việc và đơn giá dịch vụ. - Nhóm Trung nguồn & Hạ tầng khí: Các dự án năng lượng trọng điểm (như Lô B - Ô Môn) và các kho cảng LNG được đẩy nhanh tiến độ để đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia trong bối cảnh giá năng lượng thế giới bất ổn. - Nhóm Phân bón & Hóa chất: Giá dầu và khí là nguyên liệu đầu vào chính để sản xuất phân bón (Đạm). Khi giá dầu tăng, giá phân bón thế giới thường tăng theo, giúp các doanh nghiệp có sẵn nguồn nguyên liệu nội địa hưởng lợi từ chênh lệch giá bán. - Nhóm Vận tải dầu khí (Logistics): Căng thẳng tại eo biển Hormuz làm tăng phí bảo hiểm và giá cước vận tải biển toàn cầu. Các doanh nghiệp sở hữu đội tàu vận tải dầu thô và sản phẩm dầu sẽ hưởng lợi từ việc giá cước neo ở mức cao. Nhóm Năng lượng thay thế (Điện): Khi giá dầu/khí quá cao, các nguồn điện thay thế như điện than, điện tái tạo và điện hạt nhân (đang được thảo luận lại vào năm 2026) trở thành lựa chọn kinh tế hơn để giảm bớt áp lực chi phí đầu vào cho nền kinh tế. 2. Các cổ phiếu được lựa chọn (Top Picks): QUAN ĐIỂM và NHẬN ĐỊNH: Dầu khí (nói chung): với tín hiệu nước rút sớm từ BSR, các cổ phiếu còn lại trong nhóm như GAS, PVS, PVD, PVT khả năng sẽ bước vào nhịp nước rút (bỏ qua pha tái tích lũy) với biên độ dao động trung bình +10 - 15% tùy mã. Phân bón: Vị thế cổ phiếu DCM, DPM đang ở gần đỉnh. Với sự hỗ trợ từ thông tin, trong ngắn hạn cổ phiếu có khả năng vượt đỉnh với biên độ tăng +7 - 14% tùy mã.